New BSIP: MPLP (Margin Position Liquidity Pool) #182

无风险借贷的一个提案,暂时没有号,讨论中

简单的理解如下,当然原版中涉及各种流动池手续费的设计,更加复杂

前提参数:
抵押率cr
维持最低抵押率与爆仓抵押率均为:1.6 (理事会可调参数)
借贷之后的爆仓抵押率:1.5(理事会可调参数),或者1.35
自己+借贷来的债仓的综合抵押率

1.小红的抵押率 cr>1.6;
2.价格下跌;
3.小红的抵押率无限接近于1.6,就要爆仓了;
4.小红此时可以从小明借贷智能资产/bts来保证她的债仓在大于借贷爆仓抵押率(也就是她自己的抵押率cr)>=1.5(或者其它由理事会设定的参数)的情况下不会被强平,同时保证自己+借贷来的债仓的综合抵押率必须大于1.6;
5.小红不能动用从小明借贷的资产;
6.小红必须提前每日支付给小明利息;
7.价格又跌了;
8.小红的抵押率无限接近与1.5,如果她不增加抵押率或者还一部分款的使自己的抵押率cr>1.5的话,一旦小于1.5或者自己+借贷来的债仓的综合抵押率小于1.6,她就会被系统强制平仓;
9.小红一旦被触发强平,从小明借贷的资产将会归还给小明;
10.利息费由市场决定;
11.如果小明不想自己频繁手动操作,可以将想要借出的资产放入系统设置的一个借贷池中,由系统自动操作,但是可能获得的利息少于市场利息,借贷池的利息是市场利息的中位数;
12.如果小明借贷给小红资产,在借贷时间没有到期或者小红没有主动终止合约或者小红没有被强平之前,小明不能撤回资产;
13.小明借贷出的资产,将会锁定在自己的账户或者一个特殊设计的资金池中;
14.利息类型的支付可以按照抵押物的类型进行决定;
15.没有进行这样借贷的抵押者如果cr<1.6, 就会直接被系统强平。

当然这个简单的方案是一个比较保险的方法: 持有智能资产及bts的用户都可以去借贷获利,变相的staking.

当然也有一个风险极高的方案就是:借贷人与借出人实行共同抵押率,这可能就需要一个长期借贷市场来进行运作,风险也比较大,比如抵押者可以进行长期借贷(比如借贷物是bts,毕竟智能资产会大量减少)来保证共同抵押率极高,来熬过寒冬,而只需要支付利息即可,当然可能抵押者自己的抵押率在价格不断下跌的过程中<1,又付不起利息,导致绷喀崩

当然也可以再延伸一下,比如小明可以进行借贷的资产是BTC等,或者lending功能上线之后, 可以将bitcny/BTS给其它资产进行如此的借贷防止爆仓, 比如资金池拨付一部分资金进行无风险借贷获取利息等。

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当然也有一个风险极高的方案就是:借贷人与借出人实行共同抵押率,这可能就需要一个长期借贷市场来进行运作,风险也比较大,比如抵押者可以进行长期借贷(比如借贷物是bts,毕竟智能资产会大量减少)来保证共同抵押率极高,来熬过寒冬,而只需要支付利息即可,当然可能抵押者自己的抵押率在价格不断下跌的过程中<1,又付不起利息,导致绷喀崩

对于这个共同抵押率我的初步设想是:

单独设计这种共同抵押率借贷市场;
借贷人需要按月或者季度付息;
在其付息日前7天为利息触发日
如果没有及时付息,其债仓将会进入利息债仓拍卖池进行为期7天的拍卖。共同抵押率<MCR的也将进入拍卖。
竞拍者只需要对利息进行竞拍;
中标者需要支付给借出人原借贷者需要支付的月息或者季息,多出来的利息差系统与借出人8/2分成;
中标者会获得借贷人的债仓,同时按照原约定到期付息;
竞拍周期为每日;
自身抵押率低于1.25借贷人不能关闭借贷。

残留问题:
如果7日之后,无人竞拍怎么处理?由锚定资产手续费账户进行利息背仓,同时利用手续费与获得的利息不断消化这个债仓?
竞拍规则的制定,预防投机倒把,利用系统漏洞强拍,抢拍;

类似于现实中的债权流转

因为ZB可以杠杆借币做空来挤爆抵押者,那么对应的方案应当是内盘抵押者可以借币或者锚定资产来提高共同抵押率来防止被挤爆,两者的共同点就是都需要给借贷者付息。

如果7日到期后,无人竞拍,债仓会流转至智能资产管理账户,由锚定资产手续费及竞拍利息差降杠杆提高抵押率。当然这样也会存在问题,对于活跃的智能资产没有问题,对于流动性差的就有问题。