EOS 谈谈最近火热的 Bancor 衍生品 IBO 及去中心化交易所

itleaks · 2018年09月21日 · 244 次阅读

一个多月前,我写了一篇文章区块链4.0----通证经济去中心化交易所的加特,区块链4.0是带引号的,但是提到的bancor类去中心化交易所会带来一个新的生态是真的。目前,这些新生态正在不断上演。从RAM到NewDex, ET(去中心化交易所),BancorX及股权游戏,再到火爆的fibos和TpToken(IBO)。从自由兑换到锁仓,从投机到投资到和发行方一起成长,bancor正在不断演变,包装为不同的产品,形态。整体而言,由于目前bancor生态都还是一个半熟人圈子,因而大家也深知通过bancor快速赚钱是不被接受的也是不能做的,因而目前发行方都只是在使用bancor造势积蓄流量,利用流量搭建扩大生态,bancor的整体生态是不坏的,但仍需用户独立思考。接下来我就来分析分析DexChain(anyos.io)探索提到的各种模型在这些产品形态下的衍变。

免费发币

主流币自有体验更好的中心化交易所解决流通问题,因而去中心化交易所解决的是长尾小总量通证的流通问题,且长尾需求多样,因而通证的发行成本必须低,最好免费发币,目前fibos, TpToken都采取了免费发币模型。

Bancor交易代币初始定价

我在DexChain里提到了通过抵押锚定币(母币)来为代币定义初始价格,目前fibos, TpToken都是通过虚拟抵押币(也叫虚拟准备金)来定价,然后就通过bancor买卖交易形成代币的价格,这个买卖的过程也是代币的发行过程,这个过程又叫IBO--Initial Bancor Offering。虚拟抵押有一个副作用就是发行方手中零成本代币炸弹,这个可以通过下面的期权模型做一定程度的保护。

期权模型

发行方通过IBO的方式发行代币,汇集流量做大生态,是一个重要目的,但是团队自身也会持有一部分代币,这些代币的流动也是一个问题。如果直接流入bancor市场,势必是另外一种割韭菜的套路,因而有了期权模型,就是团队持有的代币在兑现时必须以代币发行价行权。这种模式还是很良心的,如果严格执行,生态做不起来,团队没法获益,自然也割不了“韭菜”。但是不像现实生活中的期权合约受法律保护,区块链是一个无监管的世界,是否所有零/低成本代币都纳入期权模型下,是否通过代码保证了期权模型,就算通过代码实现了,代码是发行方的,在没有固化的情况下,一切皆有可能,期权模型的具体执行还是看团队的良心,大家也多留一份心。

IBO代币锁仓

通过期权模型可以一定程度上实现发行方持有代币的锁仓,而用户购买的代币的锁仓是另外一码事。

目前这波bancor IBO炒作热潮,受RAM交易的示范效益影响很大,其中不少是跟风者,他们都是奔着先入者赚钱为目的的。由于IBO发行的代币量很大,从而导致代币的价格涨幅非常有限(和RAM相比),如果后面涨幅不大,或者开始下跌,且项目短期没有可见的利好消息用户就会选择退出,进而没法形成发行火爆的场面,且如果这些卖单达到一定的量就可能扭转趋势,进而持续下跌,进而凉凉。因而锁仓成了一个不可或缺的模块,fibos fo币发行前期,赎回的技术门槛极高,这个应该不是有意的,但是确实有效阻止了很多跟风“小白”用户的卖单,而懂技术的多数会花一段时间玩玩fibos生态,因而fibos的发行期的卖单是很少的,也是非常火爆的,目前进入了相对平稳期,需要等待真正的项目进展。TpToken选择了高赎回手续费30%,这个手续费会随着时间降低,因而也可以阻止用户发行初期快进快出投机,也能实现初期锁仓目的。和期权锁仓一样,高赎回手续费锁仓也要看发行方良心,是否所有代币都在场内? 赎回都需要高赎回手续费,是否提前做好用户告知?避免不明真相的用户购买。

IBO代币锁仓资金利用率问题

对于FIbos和Tptoken这类IBO,往往都会募集到大量EOS,这些EOS,发行方不能用,用户也不出来(高赎回手续费及其他原因),它就躺在账号里,完全不产生收益。我个人觉得这部分EOS是可以利用,比如抵押CPU,投票,这类投资是绝对保本的,收益可以分红给用户。当然,所有这些操作需要得到用户的授权,这个可以在发行初期告知用户。由于赎回CPU抵押和投票抵押的EOS有3天的延时,如果出现挤兑,资金池的EOS可能不够用,因而我们可以设计一个延迟赎回机制,即用户申请赎回,需要3天才能到账,这样发行方可以放心的去使用资金池的资金投资。同时延迟赎回机制还可以一定程度上防范黑客攻击,在3天内发现问题,系统可以取消黑客的赎回操作。当然,发行方使用资金池的投资行为必须完全透明,比如必须用特定账号执行CPU抵押及投票等投资操作,方便用户监控发行方的投资行为。模型实现可以看我的这篇文章

DexChain基金币模型实现EOS去中心化CPU租赁及投票代理市场

原文链接:https://blog.csdn.net/ITleaks/article/details/82782521

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